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国债期货报告十七:中金所中期国债期现货收敛性与交割收益研究

2015-05-25 17:55:21 作者:王鹏 来源:永安期货研究院 浏览次数:0


【摘要】

期货是现货的衍生资产,期现货价格的一致性是期货发挥价格发现和风险管理功能的前提。期货和现货价格又并不完全一致,其原因源于期现货不同的投资者结构和不同的市场预期,这也为期现套利提供了交易机会。期货的交割规则决定了期现货最终必将收敛,而期现套利交易则是维系合约运行期间期现货价格一致的纽带。本报告将从合约运行期间国债期现券价格的差异(基差)和国债期货交割时期现券价格的差异两部分衡量中国金融期货交易所中期国债期现货的收敛性,接着我们对中金所中期国债期货上市以来的交割情况进行了梳理总结,最后还对中金所中期国债期货交割收益及简单的期现套利策略做了研究。
 

详细报告请参考:国债期货报告十七:中金所中期国债期现货收敛性及交割收益研究.pdf

上传:王鹏
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